Как Федеральная резервная система США влияет на мировую экономику

24 Марта 2017 12:24 добавил Sterling Financials Russia

Пять основных последствий повышения ключевых ставок в США
В ближайших планах ФРС - увеличение ключевой ставки. Если это произойдёт на следующей неделе, то в данном экономическом цикле это станет третьим повышением. А ведь всего несколько месяцев назад подобного развития событий предугадать никто не мог.
Фактически первое поднятие ставки стало своего рода посланием рынкам. Второе указывало на нормализацию проводимой денежно-кредитной политики. А вот третье, по мнению аналитиков Sterling Financials, свидетельствует о том, что вскоре следует ждать очередного ужесточения финансовых условий.
При этом отзывы экспертов указывают на то, что вероятность такого развития событий довольно высока. Это может стать первым шагом к нормализации стоимости денег (до 3-4% в год). Естественно, что, действуя таким образом, ФРС руководствуется прежде всего интересами своей страны. Однако нельзя забывать и о том, что ключевая ставка в США оказывает влияние на всю мировую экономику.
Каким образом это происходит? В первую очередь, необходимо быть готовым к тому, что эпоха супердешёвых денег подошла к концу. Можно ожидать роста инфляции и ставок по депозитам. При этом под угрозой окажутся государственные бюджеты. На этом фоне торговое противостояние между США и Европой усилится, что будет сопровождаться падением стоимости евро.
Нельзя сказать, что всё уже решено, однако вероятность этого оценивается более чем в 50%. Страна успешно пережила последние трудности, связанные с выборами президента, экономика стабильно растёт, акции дорожают, поэтому у ФРС просто нет повода продолжать политику адаптивных ставок. При этом повышаться они будут постепенно. После каждого подъёма ставки будет оцениваться её влияние на национальную экономику. И если ущерба не будет, то будет проведено следующее повышение, пока не удастся достигнуть уровня 3-4%.
Что касается последствий этого шага для экономик остального мира, то, по мнению финансового эксперта Sterling Financials Александры Виленской (Aleksandra Vilenskaya), можно ожидать:
Изменения цен. Стоимость финансовых активов по-прежнему во многом зависит от базовой ставки ФРС, и возвращение её к нормальному уровню означает, что эпоха сверхдешёвых денег закончилась. А это значит, что в большинстве стран ставки также будут расти. Процесс этот, скорее всего, не затронет Японию и еврозону, поэтому в этих регионах ещё некоторое время будет сохраняться довольно низкий уровень процентных ставок. Но ещё более важным является тот факт, что на фоне роста ключевой ставки ФРС произойдёт и рост стоимости корпоративных заимствований.
Роста инфляции. Тот факт, что околонулевые ставки привели не к инфляции, а к дефляции, оказался для аналитиков сюрпризом. Но в результате можно прогнозировать, что нормализация ставок приведёт к росту цен, а это неизбежно означает возникновение инфляции. Если говорить о краткосрочном периоде, то данный процесс весьма благоприятен для развития экономики. Однако если инфляция выйдет из-под контроля, то это чревато весьма серьёзными проблемами для мировой экономики в целом.
Увеличения объёма сбережений. В настоящий момент большинство людей не видят особого смысла в том, чтобы вкладывать деньги куда-либо, поскольку доход от вложений обычно не превышает 0,25%. Поэтому они их просто тратят. Однако при повышении ключевой ставки депозиты будут вновь приносить доход, и в развитых странах можно ожидать роста уровня сбережений. В настоящий момент в большинстве стран ситуация с этим довольно печальная. Средним уровнем считается значение 8,4%, но в Великобритании данный показатель уже в течение длительного времени составляет 5,5%. Такой же низкий уровень наблюдается и в других государствах. Таким образом, повышение ключевой ставки, приводящее к росту доходности сбережений, благоприятно скажется на развитии банковского и финансового сектора - в настоящий момент они испытывают существенную нехватку свежих средств. Однако для инструментов, которые активно начали развиваться в эпоху низких ставок, будущее будет не столь безоблачным.
Повышения финансового давления на правительства. Мировой кризис привёл к росту бюджетного дефицита, в результате довольно сильно увеличилось соотношение задолженности к ВВП. Однако в период низких ставок особого значения этому не придавали, поскольку стоимость обслуживания госдолга была низкой. В результате в Великобритании госдолг составил 81% от ВВП. Это рекордный показатель для мирного времени. При этом на обслуживание долга уходило всего около 3% ВВП и 8% расходов правительства. Увеличение процентных ставок неизбежно приведёт к увеличению затрат до 16%. Это ляжет тяжёлым бременем на бюджет. Возможный вариант действий в такой ситуации - избирательные дефолты. Но такие меры не добавят популярности правительству.
Возрастания напряжённости в сфере торговых отношений между Европой и США. Рост доллара по отношению к евро приведёт к ослаблению единой валюты. Многие инвесторы предпочтут не держать свои средства в Европе под нулевой процент, а вкладывать их в американскую экономику под 4%. Не стоит забывать и о том, что под угрозой окажется само существование единой валюты, что также не будет способствовать притоку инвестиций. Однако для экономики Евросоюза такая ситуация может привести к дальнейшему увеличению положительного сальдо торгового баланса. В настоящий момент профицит торговли превысил уровень 115 млрд евро. В дальнейшем эта сумма будет только расти. Такое положение дел будет угрожать развитию американской экономики, поскольку может привести к сокращению рабочих мест, в том числе и в высокотехнологичных сферах. Соответственно, можно ожидать начала торговых войн.
На протяжении последнего десятилетия мировая экономика развивалась в условиях околонулевых ставок. Это существенно изменило финансовый рынок, торговый баланс между странами, политику формирования государственных бюджетов. Можно ожидать, что на следующей неделе в США начнётся нормализация процентных ставок. Этот процесс растянется на 2-3 года, однако он приведёт к существенным сдвигам в экономиках многих стран.
http://www.sterlingfinancials.co.uk

Эта новость является авторской

авторов: 1429 , добавлено новостей: 3204

сделать стартовой добавить в закладки добавить новость

Что такое FANO

FANO - это такой формат новостей, когда новости создают не только профессиональные журналисты, но и любой желающий. FANO - это события, которые происходят в твоем регионе, в твоем городе, на работе или учебе. FANO - это твои новости!

одним кликом мультифильтр

География

страна

регион

город

Облака интереса

chrome Mercedes benz cls63 amg Shooting Brake mozilla Renault Clio авария автокатастрофа актриса Алжир аренда апартаментов на кипре аренда недвижимости на кипре беременность бизнес-отель выставка Германии, право, постоянное, жительства, проживание, иностранцев, место, страны, территории, закона, Европейского, может, Союзе, Союза, Европейском, могут, пребывании, статус, этого, соответствии интернет интернет реклама интернет-маркетинг книга контакт-центр контактный центр корпоративный кот Ливия лучшие практики Мазарбашы Сабан-туе недвижимость Недвижимость на Кипре обслуживание клиентов оптимизация особенность отдых отель открытие победитель поездка прикол,юмор происшествие религия ремонт ресторан Сабантуй 2012 Сабантуй в Алашайке Сабантуй в Мазарбашы сайт свадьба связь семинар сервис снять дом на Кипре снять квартиру на Кипре советы сотовый спорт статистика строительство технология Теща транспорт туризм усыновление утро, пейзаж финансы шоу бизнес шоу-бизнес электронная

Фильтр

тематика

страна

регион

город

тег

автор

сортировка

Наши авторы

Конькова Маргарита читаемость: 5% рейтинг 10

Петров читаемость: 4% рейтинг 10

Юлия Браун читаемость: 4% рейтинг 8

NOI_MD читаемость: 1% рейтинг 7

Теркин читаемость: 0% рейтинг 5

ОАО "ФСК ЕЭС" читаемость: 4% рейтинг 5

mazius читаемость: 0% рейтинг 4

Любовь Мох читаемость: 4% рейтинг 3

SergeyVladimirov читаемость: 9% рейтинг 3

Виктория читаемость: 1% рейтинг 2

участник конкурса Золотой Сайт МСУ